核心摘要

  • 据晨星近期报告，美国可持续基金在2025年第二季度录得正净流入，为2022年以来首次，此前已连续十四个季度净流出。
  • 美国注册的可持续基金当季净流入近30亿美元，有机增长率为0.8%。
  • 尽管有所增长，传统基金当季表现仍优于可持续基金：第一季度净流入3370亿美元后，第二季度传统基金净流入达3560亿美元。

深度分析

根据美国可持续投资论坛的数据，从2024年到2025年，美国可持续资产的份额略有缩减，因为温和的增长被全国整体投资市场的扩张所超越。晨星指出，此次正流入的回归，伴随着投资者向被动管理的可持续基金投入65亿美元，而主动基金则出现36亿美元流出。

美国可持续资产总价值在第二季度升至3980亿美元，创下历史新高，较第一季度末增长13%。

“尽管重返正区间代表着三年多来资金撤出后的显著转变，但投资者需求集中于相对少数的被动策略，而主动管理的可持续基金继续遭遇赎回，”晨星研究人员在7月30日的博客中写道。

尽管出现这些变化，基金关闭数量仍超过新发可持续基金。第二季度新发3只可持续基金，但关闭了22只。报告称，当季关闭的四只最大基金在合并或清算前合计资产为1.56亿美元。

基金关闭数量较第一季度有所增加，晨星在第一季度记录了13只基金关闭，报告称这反映了“可持续基金领域的持续整合”。

报告显示，贝莱德（包括其ETF品牌iShares）仍是美国可持续基金资产的最大管理者，第二季度末可持续资产管理规模为761亿美元。先锋集团管理着507亿美元的可持续资产，摩根士丹利（包括其全资子公司Calvert和Eaton Vance）管理366亿美元。这三家资产管理公司在此前一个季度保持相同排名。

投资者的可持续基金需求也反映了“对能源转型基础设施及支持AI和数据中心电力需求增长技术的兴趣”，报告称。First Trust纳斯达克清洁边缘智能电网基础设施基金——该基金支持“参与加强电网以服务AI和数据中心的企业”——已连续四个季度录得流入，第二季度吸金31亿美元。晨星在博客中表示，该基金过去12个月累计流入超过75亿美元。